24시간 온체인 주식•파생상품 플랫폼 '아커스(Arcus)', 전통 주식에서 주식 토큰(Stock Token)으로 가는 길

 

전통 주식 시장은 정규 거래 시간 이후에도 글로벌 시장의 변동성, 기업 어닝 리포트 발표, 거시경제 지표 공개 등 돌발 변수가 끊임없이 발생하고 있습니다.

 

물론 전통 주식 시장에도 프리마켓이나 애프터마켓 등 시간외 거래 제도가 존재하지만 제한된 시간에만 이용 가능하여 밤사이 발생하는 변동성에 즉각 대응하기 어렵고, 장 시작 시점까지 자산 손실 위험을 안고 가야 하는 구조적 한계가 있었습니다.

 

이런 전통 금융 시장의 한계점을 혁신하고자 탄생한 로빈후드 체인(Robinhood Chain) 기반의 온체인 DEX인 아커스(Arcus)는 이러한 전통 금융의 시간적 제약을 극복하고 365일 24시간 멈추지 않는 거래 환경을 제공하고 있는데요.

 

dYdX 출신의 핵심 개발진 인프라 경험과 로빈후드 체인의 확장성이 결합된 아커스 플랫폼의 주요 특징과 투자자가 반드시 인지해야 할 리스크 등을 한 번 살펴보았습니다.

 

 

1. 주식 토큰(Stock Token)과 전통 주식의 차이점은 무엇일까?

 

아커스에서는 주식 토큰(Stock Token)을 활용해 시공간 제약 없이 포트폴리오를 실시간으로 확인하고 자산을 재배치할 수 있는데요.

 

그렇다면 과연 전통 주식과 주식 토큰의 주요 차이점은 무엇일까요? 이는 아래와 같은 3가지 관점으로 정리해 볼 수 있습니다.

 

 

1) 운영 체계 및 결제

일반 주식은 증권사와 예탁결제원 등 중앙화 기관의 통제하에 지정된 영업일 및 결제 주기(T+1 등)에 종속됩니다. 반면 Stock Token은 기초 자산 가격을 추종하도록 설계된 온체인 파생·연동형 암호자산으로, 중개자 없이 블록체인상에서 24시간 즉시 결제 및 이동이 가능합니다.

2) 권리와 접근성

일반 주식은 주주명부 등재, 의결권 행사 등 법적 주주권을 보장받습니다. Stock Token은 가격 변동성 노출(Exposure) 및 온체인 자율 거래에 초점이 맞춰져 있어 개인 지갑만으로 접근할 수 있습니다.

 

3) 확장성

소수점 단위의 분할 거래가 가능해 고가 주식도 소액으로 거래할 수 있으며, 다양한 DeFi 금융 모듈과 연계되는 확장성을 지닌다는 점에서 여러 금융상품으로의 확장성을 가진다는 점이 가장 큰 차이점이라 볼 수 있습니다.

 

 

 

 

2. 극한의 효율성과 하이 리스크, 무기한 선물(Perps) 및 교차마진(Cross Margin) 시스템

 

아커스는 단순 Spot 거래를 넘어 주식, 암호자산, 주요 지수, 원자재 등 다양한 자산군을 단일 인터페이스에서 다룰 수 있는 온체인 무기한 선물(Perps) 인프라를 구축하고 있습니다.

 

좀 더 자세히 살펴보면 아커스가 제공하는 무기한선물(Perps)는 만기일이 없는 파생상품으로, 펀딩 비율(Funding Rate)과 오더북 유동성을 통해 가격 안정성이 유지되는 구조적 특성을 지니고 있습니다. 그리고 거래 체결 시 슬리피지나 미체결 위험이 존재하며, 최소 유지 증거금 비율 미달 시 온체인 청산 엔진에 의해 강제 청산될 수 있다는 점도 투자자 입장에서 꼭 인지하고 있어야 할 특징이라고 볼 수 있습니다.

다만 이런 거대한 리스크와 함께하는 큰 장점으로는 하나의 계정에 보유한 통합 잔액 및 증거금으로 여러 포지션을 동시에 담보할 수 있어 자금 운용의 효율성을 극대화할 수 있다는 장점이 있는데요. 물론 한 자산의 극심한 가격 변동이 계정 전체 담보금 훼손 및 연쇄 청산으로 이어질 수 있는 이중 리스크가 존재하므로 철저한 위험 관리가 필요하다는 점은 늘 염두에 두어야 하지만, 리스크 관리와 함께 극한의 효율성을 활용한다면 좋은 기회를 만들 수 있는 확률은 그만큼 높아진다고 정리해 볼 수 있습니다.

 

 

 

3. 투자 전 반드시 점검해야 할 핵심 체크리스트

 

아커스는 dYdX 출신의 핵심 개발진 인프라 경험이 축적된 기술적 명성이 있지만, 사실 투자자들은 플랫폼의 기술적 명성과 24시간 거래라는 편의성에 더해서 실제 거래 환경에서 다음 요소들 또한 직접 확인하는 철두철미한 자세가 필요합니다.

 

 

1) 유동성과 가격 괴리(Basis Gap)

주식 시장 정규 장이 닫힌 야간이나 주말에는 기초 자산의 실시간 오더북이 형성되지 않습니다. 온체인 유동성이 부족할 경우 실제 주가와 토큰 가격 간 괴리가 발생하거나 대량 주문 시 심한 슬리피지가 발생할 수 있습니다.

 

2) 오라클 및 청산 리스크

변동성이 극대화되는 구간에서 오라클 가격 피드 반영 지연이나 유동성 부족이 겹치면 예상치 못한 강제 청산 위험에 노출될 수 있습니다.

 

3) 지역별 지원 및 상품 조건

스팟(Spot) 및 퍼프(Perps)의 지원 여부, 베타 상태, 이용 가능 지역 및 담보 방식 등은 이용 시점과 접속 지역에 따라 달라질 수 있으므로 아커스 공식 웹사이트 및 문서를 통해 직접 검증해야 합니다.

 

 

4. 아커스를 직접 체험해 본 후기

 

백문이불여일견이라고 아커스 플랫폼을 살펴보면서 직접 사용을 해 보니 몇 가지 특징이 있었습니다.

 

1) 지원하는 지갑이 매우 많다.

가입절차가 매우 간단한데, 가입할 때 지원하는 지갑들을 살펴보니 무려 599종의 지갑을 지원하는 것을 확인할 수 있었습니다. 메타마스크, 팬텀, OKX, KAIA 월렛을 비롯해 암호화폐 월렛을 한 번이라도 사용해본 분들이라면 사용했던 지갑은 거의 다 지원되는 리스트에 있다고 생각하면 될 정도였습니다.

 

 

 

2) 직관성이 매우 좋다. UI의 편의성

 

접속하면 Spot, Perps 등 거래유형별 카테고리가 옆에 직관적으로 보여서 바로바로 전환이 가능한 장점이 있고, 종목과 차트, 설명 및 자산 스왑 등 필요한 필수 기능이 한 눈에 있는데 거래를 해 본 입장에서는 아주 익숙하고 필요한 기능들이 한 눈에 모여있어 사용하기 편리한 편의성이 있었습니다. 그리고 테슬라 종목으로 체크해본 결과 현재 시간외 장에서도 미국 주식시장 가격과 잘 동기화 되어있는 모습도 볼 수 있었습니다.

 

 

3) 포트폴리오가 한 눈에., 자산관리의 효율성 디테일

 

제가 가장 눈여겨본 부분은 이 포트폴리오가 한 눈에 들어오는 부분이었는데요.

아커스가 강조하는 부분이 효율성 부분인데 아커스 플랫폼에서 자산을 거래하고 보유하게 될 경우 이 포트폴리오에서 유형별 자산과 히스토리까지 한눈에 다 파악할 수 있어서 자산 관리가 매우 효율화 되어있다는 점이 아주 주목할 부분이었습니다. 특히나 실시간 대응을 위해서는 이런 디테일에서의 1초 1초를 절약할 수 있다는 것도 차별화의 영역이 아닐까라는 생각이 듭니다.

 

 

 

다만 앞서 언급했듯이 이런 혁신적 플랫폼의 효율화와 편의성 등을 아주 잘 활용하기 위해서는 본인의 자산을 본인이 지킬 수 있도록 수시로 정책이나 시스템, 괴리 등을 잘 파악하고 활용하는 것이 가장 중요하다는 점은 늘 잊지 않아야 한다는 점을 잘 기억해야 할 것이라고 정리를 해 봅니다.

 

• 본 게시글은 아커스 관련 콘텐츠 제작 요청을 받아 작성되었으며, 투자 권유가 아닌 정보 공유 목적입니다.

 

• Stock Token과 Perps는 손실 위험이 있으며, 레버리지 거래는 청산 위험을 키울 수 있습니다. 이용 가능 지역과 상품 조건은 공식 약관과 문서를 확인하시기 바랍니다. 본 글은 투자 조언이 아닙니다.

 

#아커스 #Arcus #로빈후드체인 #RobinhoodChain #주식토큰 #StockToken #미국주식24시간 #온체인DEX #무기한선물 #Perps #dYdX #크로스마진 #교차마진 #디파이 #DeFi #암호화폐투자 #가상자산 #해외주식투자 #주식파생상품 #시간외거래 #블록체인금융 #웹3금융 #알트코인 #암호화폐지갑 #메타마스크 #오라클리스크 #강제청산 #슬리피지 #포트폴리오관리 #투자리스크